Verwenden von Optionen-Tools zum Austausch von Fremdwährungs-Spotdelta. Gamma. Risikoumkehr und Volatilität sind Konzepte, die fast allen Optionshändlern vertraut sind. Jedoch können diese gleichen Werkzeuge, die verwendet werden, um Devisenoptionen zu handeln, auch bei der Vorhersage von Bewegungen im Basiswert nützlich sein, die in Devisen (FX) das Bargeld oder Spotprodukt sind. In diesem Artikel untersuchen wir, wie die Volatilität genutzt werden kann, um die zukünftige Marktaktivität zu ermitteln, wie Delta verwendet werden kann, um die Wahrscheinlichkeit von Spotbewegungen zu berechnen, wie Gamma Handelsumgebungen vorhersagen kann und wie Risikowechselungen auf den Kassamarkt anwendbar sind. Volatilität bei der Prognose von Marktaktivitäten Die Volatilität von Volatilitäten misst die Geschwindigkeit und den Umfang der Änderungen eines Kurswährungspreises. Implizite Optionsvolatilitäten dagegen messen die erwartete Schwankung eines Kurswertes über einen bestimmten Zeitraum auf Basis historischer Schwankungen. Volatilitätsberechnungen beinhalten typischerweise die historische jährliche Standardabweichung der täglichen Preisänderungen. (Finden Sie heraus, alles, was Sie wissen müssen, über Option Volatilität in der Option Volatility Tutorial.) Option Volatilität Informationen ist leicht verfügbar aus einer Vielzahl von Quellen. Bei der Verwendung von Volatilität zur Prognose der Marktaktivität, muss der Händler bestimmte Vergleiche zu machen. Obwohl der zuverlässigste Vergleich implizit und tatsächlich ist, ist die Verfügbarkeit der tatsächlichen Daten begrenzt. Alternativ ist auch der Vergleich historischer impliziter Volatilitäten wirksam. Einmonatige und dreimonatige implizite Volatilitäten sind zwei der am häufigsten benchmarkten Zeitrahmen, die zum Vergleich verwendet werden (die Zahlen unten stellen Prozentwerte dar). Abbildung 1 Quelle: IFR-Marktnachrichten-Plug-In Hier ist, was die Vergleiche zeigen: Wenn kurzfristige Option Volatilitäten deutlich niedriger als langfristige Volatilitäten sind, erwarten Sie einen möglichen Ausbruch. Wenn kurzfristige Optionsvolatilitäten deutlich höher sind als langfristige Volatilitäten, erwarten Sie eine Umstellung auf den Bereich Handel. Typischerweise sind im Bereich Handelsszenarien implizite Optionsvolatilitäten niedrig oder rückläufig, da in Perioden des Bereichshandels eine minimale Bewegung besteht. Wenn Optionsvolatilitäten einen scharfen Tauchgang nehmen, kann er ein gutes Signal für eine bevorstehende Handelschance sein. Dies ist sehr wichtig für beide Bereich und Breakout Trader. Trader, die gewöhnlich an der Spitze der Strecke verkaufen und unten kaufen, können Wahlvolatilitäten verwenden, um vorherzusagen, wann ihre Strategie nicht mehr arbeiten könnte - besonders wenn Volatilitätsverträge sehr niedrig werden, verringert sich die Wahrscheinlichkeit des fortgesetzten Bereichs-Handels. Breakout-Händler, auf der anderen Seite können auch beobachten Option Volatilitäten, um sicherzustellen, dass sie nicht kaufen oder verkaufen in eine falsche Ausbruch. Wenn die Volatilität auf Durchschnittsniveaus liegt, erhöht sich die Wahrscheinlichkeit eines falschen Breakouts. Alternativ, wenn die Volatilität sehr niedrig ist, erhöht sich die Wahrscheinlichkeit eines wirklichen Ausbrechens. Diese Richtlinien funktionieren im Allgemeinen gut, aber Händler müssen auch vorsichtig sein. Volatilitäten können lange Abwärtstrends aufweisen, während derer Zeitvolatilitäten irreführend sein können. Händler müssen nach scharfen Bewegungen in Volatilitäten, nicht eine allmähliche suchen. Das folgende ist ein Diagramm von USDJPY. Die grüne Linie repräsentiert die kurzfristige Volatilität, die langfristige Volatilität der roten Linie und die Preisstrategie der Blue Line. Die Pfeile ohne Etiketten weisen auf Perioden hin, in denen die kurzfristige Volatilität deutlich über der langfristigen Volatilität liegt. Sie können sehen, wie Divergenz in der Volatilität von Perioden der Bereich Handel gefolgt werden. Der 1M-implizierte Pfeil verweist auf einen Zeitraum, in dem die kurzfristige Volatilität unter die langfristige Volatilität absinkt. Bei einer darüber liegenden Preisaktion tritt ein Ausbruch auf, wenn die kurzfristige Volatilität in Richtung langfristiger Volatilität zurückkehrt. Verwenden von Delta zur Berechnung von Spotwahrscheinlichkeiten Was ist Delta Options-Preis kann als eine Darstellung der Märkte Erwartung der zukünftigen Verteilung der Spotpreise gesehen werden. Das Delta einer Option kann etwa als die Wahrscheinlichkeit der Option Finishing in das Geld gedacht werden. Wenn zum Beispiel eine einmonatige USDJPY-Calloption bei 104 mit einem Delta von 50 geschlagen wird, wäre die Wahrscheinlichkeit eines USDJPY-Finishs über 104 einen Monat von nun an ungefähr 50. Berechnen von Spot-Wahrscheinlichkeiten Mit Informationen über Deltas kann man die Erwartungen der Märkte approximieren Der Wahrscheinlichkeit unterschiedlicher Spotmengen über die Zeit. Wenn die Wahrscheinlichkeit anzeigt, daß der Punkt oberhalb eines bestimmten Pegels beendet ist, werden Anrufoptions-Deltas verwendet, wenn die Wahrscheinlichkeit anzeigt, daß der Punkt unterhalb eines bestimmten Pegels endet, werden Put-Option-Deltas verwendet. Der Schlüssel zur Berechnung der erwarteten Spot-Werte ist die bedingte Wahrscheinlichkeit. Bei zwei Ereignissen A und B wird die Wahrscheinlichkeit von A und B wie folgt berechnet: Also ist die Wahrscheinlichkeit von A und B gleich der Wahrscheinlichkeit von A mal die Wahrscheinlichkeit von B bei dem Auftreten von A. Hier ist die Formel für das Problem der Berechnung der Wahrscheinlichkeit, dass der Punkt ein bestimmtes Niveau berührt: P (Berührung und Endbearbeitung über der Spot-Ebene) P (berührender Spot-Pegel) P (Finishing oberhalb der Punkt-berührten Spot-Ebene) In Worten, Oberhalb eines bestimmten Niveaus (oder Deltas) gleich der Wahrscheinlichkeit ist, daß der Punkt, der das Niveau erreicht, mal die Wahrscheinlichkeit eines Punktabschlusses oberhalb eines bestimmten Niveaus gleich ist, der bereits dieses Niveau berührt hat. Beispiel Sagen wir, dass wir die Wahrscheinlichkeit des EURUSD-Berührens 1,26 in den nächsten zwei Wochen wissen wollen. Weil wir an einer Punktbearbeitung oberhalb dieser Ebene interessiert sind, betrachten wir die EUR-Call-Option. Angesichts der aktuellen Punkt und Volatilitäten, ist das Delta dieser Option 30. Daher ist die Marktsicht, dass die Chancen der EURUSD Finishing über 1,26 in zwei Wochen sind rund 30. Wenn wir davon ausgehen, dass EURUSD berührt 1.26, würde die Option Delta dann werden 50. Definitionsgemäß hat eine at-the-money-Option ein Delta von 50 und hat somit eine Ein-in-Zwei-Chance, das Geld zu vollenden. Hier ist die Berechnung unter Verwendung der obigen Gleichung: 0,3 P (berührend 1,26) 0,5 Dies bedeutet, dass die Gewinnquoten von EURUSD 1,26 in zwei Wochen gleich 60 (0,3 0,5) betragen. Die Märkte am besten raten dann, dass EURUSD hat eine 60 Chance zu berühren 1,26 in zwei Wochen, da die Informationen aus Optionen. Angesichts der Optionspreise und entsprechender Deltas kann diese Wahrscheinlichkeitsrechnung verwendet werden, um eine allgemeine Vorstellung von den Markterwartungen der verschiedenen Spotstufen zu erhalten. Die Daumenregel dieser Methodik ergibt, dass die Wahrscheinlichkeit eines Punktes, der ein bestimmtes Niveau berührt, ungefähr gleich dem Zweifachen des Deltas einer Option ist, die auf diesem Niveau getroffen wird. Verwenden von Gamma zur Vorhersage von Handelsumgebungen Was ist Gamma Gamma repräsentiert die Änderung in Delta für eine bestimmte Änderung der Kassakurs. Im Handel werden Spieler lange Gamma, wenn sie Standard-Puts oder Anrufe kaufen, und kurze Gamma, wenn sie sie verkaufen. Wenn die Kommentatoren vom gesamten Markt als lang oder kurz Gamma sprechen, beziehen sie sich in der Regel auf Marktmacher im Interbankenmarkt. Wie Market Maker Gamma betrachten Im Allgemeinen suchen Dividendenmärkte nach Delta-neutralen - dh sie wollen ihre Portfolios gegen Bewegungen im zugrunde liegenden Kassakurs absichern. Der Betrag, um den ihr Delta oder Hedge-Verhältnis. Änderungen wird als gamma bezeichnet. Say ein Trader ist lang Gamma, was bedeutet, er oder sie hat einige Standard-Vanille-Optionen gekauft. Angenommen, diese Optionen sind USDJPY-Optionen. Wenn wir weiter annehmen, dass die Delta-Position dieser Optionen 10 Millionen bei USDJPY 107 beträgt, muss der Händler 10 Millionen USDJPY bei 107 verkaufen, um vollständig gegen Spot-Bewegung isoliert zu sein. Wenn USDJPY auf 108 ansteigt, muss der Händler weitere 10 Millionen verkaufen, diesmal bei 108, da die Gesamtdelta-Position 20 Millionen beträgt. Was passiert, wenn USDJPY zurück geht auf 107 Die Delta-Position geht zurück auf 10 Millionen, wie zuvor. Weil der Trader nun kurz 20 Millionen ist, muss er oder sie 10 Millionen zurückkaufen bei 107. Der Nettoeffekt ist dann ein 100-Pip-Gewinn, Verkauf einer 108 und Kauf bei 107. In Summe, wenn Händler lange Gamma sind, Sie sind ständig kaufen niedrig und hoch verkaufen, oder umgekehrt, um zu sichern. Wenn der Spotmarkt sehr volatil ist, verdienen Händler eine Menge Gewinne durch ihre Hedging-Aktivität. Aber diese Gewinne sind nicht frei, da gibt es eine Prämie, um die Optionen zu besitzen. In der Theorie sollte der Betrag, den Sie aus Delta-Hedging machen, die Prämie genau ausgleichen. Ob dies in der Praxis zutrifft, hängt von der tatsächlichen Volatilität des Kassakurses ab. Das Gegenteil ist wahr, wenn ein Händler Optionen verkauft hat. Wenn kurze Gamma, um zu sichern, muss der Händler immer kaufen hoch und niedrig verkaufen - so verliert er Geld auf den Hecken, in der Theorie der gleiche Betrag in Options-Prämie durch den Verkauf verdient. Warum ist Gamma wichtig für Spot-Trader Aber welche Relevanz hat all dies für regelmäßige Spot-Trader Die Antwort ist, dass Spot-Bewegung wird zunehmend von dem, was geht auf dem Optionsmarkt getrieben. Wenn der Markt lange Gamma ist, werden die Market Maker als Ganzes Kaufort sein, wenn es fällt und verkauft Ort, wenn der Wechselkurs steigt. Dieses Verhalten kann die Spotrate in einem relativ engen Bereich halten. Wenn der Markt ist kurz Gamma, jedoch kann der Kassakurs anfällig für weite Schaukeln als Spieler entweder ständig verkauft werden, wenn die Preise fallen, oder kaufen, wenn die Preise steigen. Ein Markt, der kurz-Gamma ist, wird die Kursbewegung durch seine Hedging-Aktivität verschärfen. So: Wenn Market Maker sind lange Gamma, Spot in der Regel Trades in einem engeren Bereich. Wenn Market Maker sind kurz Gamma, kann vor Ort zu breiten Schaukeln neigen. Verwenden von Risikoaufhebungen zur Bewertung der Marktpositionierung Was sind Risikowechselungen Risikowechselungen sind eine Darstellung der Markterwartungen auf der Wechselkursrichtung. Gefiltert, Risiko-Umkehrungen können profitable überkaufen und überverkauft Signale zu generieren. Eine Risikoumkehr besteht aus einem Paar Optionen, einem Call und einem Put auf derselben Währung mit demselben Ablauf (ein Monat) und der Sensibilität für den zugrunde liegenden Kassakurs. Risikowechselungen werden in Bezug auf den Unterschied in der Volatilität zwischen den beiden Optionen angegeben. Während in der Theorie diese Optionen sollten die gleiche implizite Volatilität, in der Praxis haben sie oft auf dem Markt. Eine positive Zahl gibt an, dass Anrufe bevorzugt werden und dass der Markt einen Aufstieg in der zugrunde liegenden Währung erwartet. Ebenso weist eine negative Zahl darauf hin, dass Puts Anrufe bevorzugt sind und dass der Markt einen Rückgang in der zugrunde liegenden Währung erwartet. Risikowechsel kann als mit einer Markt-Polling-Funktion gesehen werden. Eine positive Risiko-Umkehr-Zahl impliziert, dass mehr Marktteilnehmer für einen Anstieg der Währung stimmen als für einen Tropfen. So können Risikowechselungen als Ersatz für Messpositionen im Devisenmarkt genutzt werden. Wie können Risikosumkehrungen verwendet werden, um die Spotwährungsbewegung vorherzusagen Während die Signale, die von einem Risikoumkehrsystem erzeugt werden, nicht vollständig genau sind, können sie angeben, wann der Markt bullisch oder bärisch ist. Risikoumkehrungen vermitteln die meisten Informationen, wenn sie relativ extreme Werte sind. Diese Extremwerte werden üblicherweise als eine Standardabweichung jenseits der Mittelwerte von positiven und negativen Werten definiert. Daher betrachten wir die Werte einer Standardabweichung unter dem Durchschnitt der negativen Risikoumkehrzahlen und werten eine Standardabweichung über dem Durchschnitt der positiven Risikoumkehrzahlen. Wenn Risikoumkehrungen bei diesen Extremwerten auftreten, geben sie konträre Signale, wenn der gesamte Markt für einen Anstieg in einer bestimmten Währung positioniert ist, macht es das viel schwieriger für die Währung zu sammeln, und das viel leichter für sie auf negativ zu fallen Nachrichten oder Veranstaltungen. Eine große positive Risiko-Umkehr-Zahl impliziert eine überkaufte Situation, während eine große negative Umkehrung Zahl eine überverkaufte Situation impliziert. Die durch Risikoumkehrungen erzeugten Kauf - oder Verkaufssignale sind nicht perfekt, sie können aber auch zusätzliche Informationen vermitteln, um Handelsentscheidungen zu treffen. Abbildung 3: GBPUSD: Risikoumkehrungen können vernünftig genaue Signale bei extremen Werten generieren Zusammenfassung Es gibt viele Werkzeuge, die von erfahrenen Optionen Trader, die auch nützlich sein können, um Trading Spot FX verwendet werden. Volatilität kann verwendet werden, um die Marktaktivität in der Barkomponente zu prognostizieren, indem kurz - und langfristige implizite Volatilitäten verglichen werden. Delta kann dazu beitragen, die Wahrscheinlichkeit, dass der Kassakurs ein bestimmtes Niveau erreicht, abzuschätzen. Und Gamma kann vorhersagen, ob vor Ort wird in einem engeren Bereich handeln, wenn es anfällig für breitere Schaukeln ist. Risikowechselungen sind eine Darstellung der Markterwartungen auf Wechselkursrichtung. Wenn richtig gefiltert, können Risiko-Stornierungen verwendet werden, um Marktstimmung zu messen und zu überkaufen und überverkauften Bedingungen zu bestimmen. Forex BuySell Signale mit Delta-Divergenz 8. Dezember 2011 in Fußabdruck-Diagramm. Benutzerhinweise Delta Divergence ist unser kommerzielles Signalpaket zur automatischen Generierung von Kauf - und Verkaufssignalen auf Diagrammen mit unseren Orderflow-Analyse-Tools. Die Signale sind gut in Rotationsmärkten, da sie versuchen, Umkehrungen zu identifizieren, wenn der Auftragsfluss sich gegenüber der Kursrichtung bewegt, was auf eine bevorstehende Kurve der Kurse hindeutet. Herkömmlicherweise verwenden die Delta-Divergenzsignale das Ask-and-Bid-Volumen, um die Stimmung der Marktpreise zu messen. Der Forex-Markt ist um ein Vielfaches größer als die Aktien und Futures-Märkte 8211 kombiniert. Spot Forex bleibt einer der größten Märkte der Welt und ist besonders beliebt bei kurzfristigen Händlern und Scalpern. Da es sich jedoch um einen dezentralisierten Markt ohne echte 8220exchange8221 handelt, gibt es keine wahren und genauen Volumeninformationen. Also, wie können Sie Delta Divergence auf einem Markt wie Forex, wenn Sie don8217t wissen, Fragen und Bid Volumeninformationen Wir bieten die Funktionen, um unsere Bestellung Flow Studien auf der Grundlage 8220up tick8221 und 8220down tick8221 so können Sie die Preis-Ticks in einer positiven vergleichen Richtung mit denen in negativer Richtung. Dies ist eine Form der Auftragsflussanalyse, aber nicht die tatsächliche Kontraktgröße der einzelnen Trades und Zecken. Was sind die Ergebnisse Hier ist ein Beispiel aus dieser Woche auf dem EURUSD spot forex instrument: Klicken Sie für eine größere Ansicht. Related Posts 6. August 2007 in der e-Mini SampP präsentiert 2 großen grundlegenden Handel Setups am Freitagnachmittag, 8-3-07. Diese Handels-Setups können in unserem Strategy Guide enthalten sein. Suchen Sie dort die PDF-Datei. Trade Setup 1: Verkauf der Top of the Volume Value Area Die erste Trade-Setup aufgetreten an der Spitze des Developing Volume Value Area. The Volume Valuehellip 7. April 2009 in Für diejenigen unter Ihnen, die sich auf die kleinen roten und grünen Icons in der klassischen Fußabdruck, die Bars, die als aufwärts oder abwärts (in der Umkehrperiodizität), hier sind zwei Möglichkeiten, um etwas ähnliches zu implementieren Dies in den neuen Footprint Charts. Die erste Option, im Folgenden abgebildet, nutzt die Colorhellip 30. Juni 2014 in Dies ist der erste Beitrag in einer Serie in diesem Sommer, wo wir zusammenfassen eine Konversation, die wir mit einem unserer Kunden und eine kurze Antworten auf Fragen haben. Jedes Gespräch stellt ein ähnliches Gespräch dar, das wir mit vielen verschiedenen Kunden durch Zeit gehabt haben und nützliche Informationen geben werden, egal Ihre Erfahrung withhellip Bitte aktivieren Sie Javascript, um die Anmerkungen anzuzeigen, die durch Disqus angetrieben werden.
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