Ein Leitfaden für CEO Compensation Es ist schwer zu lesen, die Wirtschaftsnachrichten, ohne über Berichte über die Gehälter, Boni und Aktienoptionspakete an Führungskräfte der öffentlich gehandelten Unternehmen vergeben. Making Sinn für die Zahlen zu beurteilen, wie Unternehmen zahlen ihre Top-Messing ist nicht immer einfach. Ist Vorstand Entschädigung zu Gunsten der Investoren arbeiten Hier sind ein paar Leitlinien für die Prüfung eines Unternehmen Entschädigung Programm. Risk and Reward Company Boards, zumindest grundsätzlich, versuchen, Ausgleichsverträge verwenden, um Führungskräfte Aktionen mit Unternehmenserfolg auszurichten. Die Idee ist, dass CEO Leistung Wert für die Organisation. Zahlen für die Leistung ist das Mantra die meisten Unternehmen verwenden, wenn sie versuchen, ihre Entschädigungspläne zu erklären versuchen. Während jeder kann die Idee der Bezahlung für die Leistung zu unterstützen, bedeutet dies, dass CEOs auf Risiko: CEOs Vermögen sollte steigen und fallen mit Unternehmen Vermögen. Wenn Sie ein Unternehmen Entschädigung Programm suchen, ist es wert zu überprüfen, wie viel Beteiligung Führungskräfte bei der Bereitstellung der Ware für Investoren zu sehen. Werfen wir einen Blick auf, wie verschiedene Formen der Entschädigung setzen ein CEOs belohnen in Gefahr, wenn die Leistung schlecht ist. (Mehr dazu lesen Sie in Evaluating Executive Compensation.) CashBase Gehälter In diesen Tagen ist seine gemeinsame für CEOs erhalten Grundgehälter weit über 1 Million. Mit anderen Worten, der CEO erhält eine tolle Belohnung, wenn das Unternehmen gut macht, aber immer noch die Belohnung erhält, wenn das Unternehmen schlecht macht. Auf ihren eigenen, große Grundgehälter bieten wenig Anreiz für Führungskräfte, härter zu arbeiten und intelligente Entscheidungen zu treffen. Boni Seien Sie vorsichtig mit Boni. In vielen Fällen ist ein jährlicher Bonus nichts weiter als ein Grundgehalt in Verkleidung. Ein CEO mit einem 1 Million Gehalt kann auch einen 700.000 Bonus erhalten. Wenn einer dieser Bonus, sagen, 500.000, nicht mit Leistung variieren, dann die CEOs realen Gehalt 1,5 Millionen ist. Boni, die mit der Leistung variieren sind eine andere Sache. Sein hartes, mit der Idee zu argumentieren, dass CEOs, die wissen, dass sie für Leistung belohnt werden neigen, auf einem höheren Niveau durchzuführen. CEOs haben einen Anreiz, hart zu arbeiten. Performance kann durch eine beliebige Anzahl von Dingen, wie Gewinne oder Umsatzwachstum, Return on Equity bewertet werden. Oder Aktienkursaufwertung. Aber mit einfachen Maßnahmen, um angemessene Vergütung für die Leistung zu bestimmen kann schwierig sein. Finanzkennzahlen und jährliche Kursgewinne sind nicht immer ein faires Maß dafür, wie gut ein Manager seine Arbeit macht. Führungskräfte können ungerecht bestraft werden für einmalige Ereignisse und harte Entscheidungen, die Leistung verletzen oder negative Reaktionen aus dem Markt verursachen könnten. Seine bis zu dem Board of Directors, um eine ausgewogene Reihe von Maßnahmen für die Beurteilung der CEOs Wirksamkeit zu schaffen. (Erfahren Sie mehr über die Beurteilung eines CEOs Leistung bei der Bewertung einer Companys Management.) Aktienoptionen Unternehmen Trompete Aktienoptionen als der Weg, um Führungskräfte finanziellen Interessen mit Aktionären Interessen zu verbinden. Aber Optionen sind weit von perfekt. In der Tat, mit Optionen, kann das Risiko schlecht verschoben werden. Wenn Aktien in Wert steigen, können Führungskräfte ein Vermögen von Optionen zu machen - aber wenn sie fallen, verlieren die Anleger, während Führungskräfte sind nicht schlechter als zuvor. In der Tat, einige Unternehmen lassen Führungskräfte tauschen alte Optionsaktien für neue, niedrigere Preise Aktien, wenn die Aktien der Gesellschaft fallen im Wert. Schlimmer noch, der Anreiz, den Aktienkurs nach oben zu halten, damit Optionen im Geld bleiben wird, ermutigt Führungskräfte, sich ausschließlich auf das nächste Quartal zu konzentrieren und die langfristigen Interessen der Aktionäre zu ignorieren. Optionen können sogar Top-Manager, um die Zahlen zu manipulieren, um sicherzustellen, dass die kurzfristigen Ziele erfüllt sind. Das verstärkt nicht die Verbindung zwischen CEOs und Aktionären. Aktienbesitz Akademische Studien sagen, dass die gemeinsame Aktienbesitz ist der wichtigste Performance-Treiber. So, ein Weg für CEOs, um wirklich ihre Interessen mit den Aktionären gebunden ist, für sie Aktien zu besitzen, nicht Optionen. Im Idealfall bedeutet, dass Führungskräfte Boni auf den Zustand, den sie das Geld verwenden, um Aktien zu kaufen. Face it: Top-Führungskräfte handeln mehr wie Besitzer, wenn sie eine Beteiligung an dem Geschäft haben. (Wenn Sie über den Unterschied in den Beständen fragen, schauen Sie sich unsere Stocks Basics Tutorial.) Finden der Zahlen Sie können eine ganze Reihe von Informationen über ein Unternehmen Entschädigung Programm in seiner regulatorischen Einreichung zu finden. Formular DEF 14A, bei der Securities and Exchange Commission eingereicht. Bietet zusammenfassenden Tabellen der Entschädigung für ein Unternehmen CEO und andere höchst bezahlte Führungskräfte. Bei der Beurteilung der Grundgehalt und Jahresbonus, sehen die Investoren gerne Unternehmen einen größeren Teil der Entschädigung als Bonus statt Grundgehalt. Die DEF 14A sollte eine Erklärung geben, wie der Bonus ermittelt wird und welche Form der Lohn ist, ob Barmittel, Optionen oder Aktien. Informationen zu CEO-Aktienoptionsbeteiligungen finden sich auch in den Übersichtstabellen. Das Formular offenbart die Häufigkeit der Aktienoptionen Zuschüsse und die Höhe der Auszeichnungen von Führungskräften im Jahr erhalten. Ferner werden Re-Pricing von Aktienoptionen ausgewiesen. Die Proxy-Anweisung ist, wo Sie Zahlen auf Führungskräfte wirtschaftliches Eigentum in der Firma finden können. Aber ignorieren Sie nicht die Tabellen, die Fußnoten begleiten. Dort finden Sie heraus, wie viele der Aktien die Exekutive tatsächlich besitzt und wie viele sind nicht ausgeübt Optionen. Wieder ist es beruhigend, Führungskräfte mit viel der Aktienbesitz zu finden. Schlussfolgerung Assessing CEO Kompensation ist ein bisschen eine schwarze Kunst. Das Interpretieren der Zahlen ist nicht schrecklich einfach. Trotzdem ist es wertvoll für Investoren, ein Gefühl dafür zu bekommen, wie Kompensationsprogramme Anreize - oder negative Anreize - für Top-Manager schaffen können, im Interesse der Aktionäre zu arbeiten. Working Capital ist ein Maß für die Effizienz eines Unternehmens und seine kurzfristige finanzielle Gesundheit. Das Working Capital wird berechnet. Die Environmental Protection Agency (EPA) wurde im Dezember 1970 unter US-Präsident Richard Nixon gegründet. Das. Eine Verordnung, die am 1. Januar 1994 durchgeführt wurde, verringerte und schließlich beseitigte Tarife, um Wirtschaftstätigkeit zu fördern. Ein Maßstab, an dem die Wertentwicklung eines Wertpapier-, Investmentfonds - oder Anlageverwalters gemessen werden kann. Mobile Brieftasche ist eine virtuelle Brieftasche, die Zahlungskarteninformationen auf einem mobilen Gerät speichert. 1. Die Verwendung von verschiedenen Finanzinstrumenten oder Fremdkapital, wie Marge, um die potenzielle Rendite einer Investition zu erhöhen. Mit jeder Art von Investitionen, wenn Sie einen Gewinn zu realisieren, seine Einkommen. Einkommen wird von der Regierung besteuert. Wie viel Steuer youll letztlich bezahlen und wenn youll zahlen diese Steuern variieren je nach der Art der Aktienoptionen youre angeboten und die Regeln mit diesen Optionen verbunden. Es gibt zwei grundlegende Arten von Aktienoptionen, plus eine unter Prüfung im Kongress. Eine Anreizaktienoption (ISO) bietet eine steuerliche Vorzugsbehandlung und muss den besonderen Bedingungen des Internal Revenue Service entsprechen. Diese Art von Aktienoption ermöglicht es den Mitarbeitern zu vermeiden, Steuern auf den Bestand, den sie besitzen, bis die Aktien verkauft werden. Bei der letztlich verkauften Aktie werden kurz - oder langfristige Kapitalertragssteuern aufgrund der erzielten Gewinne (Differenz zwischen dem Verkaufspreis und dem Kaufpreis) gezahlt. Dieser Steuersatz ist in der Regel niedriger als die herkömmlichen Einkommensteuersätze. Die langfristige Kapitalertragsteuer beträgt 20 Prozent und gilt, wenn der Mitarbeiter die Aktien für mindestens ein Jahr nach Ausübung und zwei Jahre nach Gewährung hält. Die kurzfristige Kapitalertragsteuer entspricht dem gewöhnlichen Ertragsteuersatz, der zwischen 28 und 39,6% liegt. Steuerliche Implikationen von drei Arten von Aktienoptionen Aktienoptionen Optionen für die Arbeitnehmerüberschüsse Gewöhnliche Einkommensteuer (28 - 39,6) Arbeitgeber erhält Steuerabzug Steuerabzug bei Arbeitnehmerausübung Steuerabzug bei Arbeitnehmerübung Arbeitnehmer verkauft Optionen nach einem Jahr oder länger Langfristige Kapitalertragsteuer Bei 20 Langfristige Kapitalertragsteuer bei 20 Langfristige Kapitalertragsteuer bei 20 Nichtqualifizierte Aktienoptionen (NQSOs) erhalten keine Vorzugssteuerbehandlung. Wenn also ein Mitarbeiter (durch Ausübung von Optionen) Aktien kauft, zahlt er oder sie den regulären Ertragsteuersatz auf die Spanne zwischen dem, was für die Aktie bezahlt wurde, und dem Marktpreis zum Zeitpunkt der Ausübung. Arbeitgeber jedoch profitieren, weil sie in der Lage sind, einen Steuerabzug zu verlangen, wenn Mitarbeiter ihre Optionen ausüben. Aus diesem Grund, Arbeitgeber oft verlängern NQSOs an Mitarbeiter, die nicht Führungskräfte. Steuern auf 1.000 Aktien zu einem Ausübungspreis von 10 je Aktie Quelle: Gehalt. Setzt einen ordentlichen Ertragsteuersatz von 28 Prozent voraus. Der Kapitalertragsteuersatz beträgt 20 Prozent. Im Beispiel sind zwei Mitarbeiter in 1.000 Aktien mit einem Ausübungspreis von 10 je Aktie vertreten. Eine hält Anreiz Aktienoptionen, während die andere hält NQSOs. Beide Mitarbeiter üben ihre Optionen bei 20 je Aktie aus und halten die Optionen für ein Jahr vor dem Verkauf an 30 pro Aktie. Der Arbeitnehmer mit den ISOs zahlt keine Steuern auf Ausübung, aber 4.000 in der Kapitalertragsteuer, wenn die Anteile verkauft werden. Der Arbeitnehmer mit NQSO zahlt für die Ausübung der Optionen eine regelmäßige Einkommensteuer von 2.800 und für die Veräußerung der Aktien weitere 2.000 bei der Kapitalertragsteuer. Strafen für den Verkauf von ISO-Aktien innerhalb eines Jahres Die Absicht hinter ISOs ist, Mitarbeiter Besitz zu belohnen. Aus diesem Grund kann eine ISO-Quotequalifiziert werden, dh eine nichtqualifizierte Aktienoption, wenn der Mitarbeiter die Aktie innerhalb eines Jahres nach Ausübung der Option verkauft. Das bedeutet, dass der Arbeitnehmer sofort eine ordentliche Einkommensteuer von 28 bis 39,6 Prozent bezahlt, im Gegensatz zu einer langfristigen Kapitalertragsteuer von 20 Prozent, wenn die Anteile später verkauft werden. Andere Arten von Optionen und Aktienplänen Zusätzlich zu den oben diskutierten Optionen bieten einige öffentliche Gesellschaften Abschnitt 423 Mitarbeiteraktienkaufpläne (ESPPs) an. Diese Programme erlauben es den Mitarbeitern, Aktien zu einem reduzierten Preis (bis zu 15 Prozent) zu erwerben und erhalten eine bevorzugte steuerliche Behandlung der Gewinne, die bei späterer Veräußerung erzielt werden. Viele Unternehmen bieten auch Aktien als Teil eines 401 (k) Ruhestand Plan. Diese Pläne ermöglichen den Mitarbeitern, Geld für den Ruhestand beiseite zu legen und nicht auf diesem Einkommen erst nach der Pensionierung besteuert zu werden. Einige Arbeitgeber bieten den zusätzlichen Vorteil der Übereinstimmung der Mitarbeiter Beitrag zu einem 401 (k) mit Unternehmensbestand. Mittlerweile kann der Aktienbestand auch mit dem Geld erworben werden, das der Mitarbeiter in einem 401 (k) Ruhestandsprogramm investiert hat, so dass der Mitarbeiter kontinuierlich und kontinuierlich ein Investmentportfolio aufbauen kann. Besondere steuerliche Erwägungen für Personen mit großen Gewinnen Die Alternative Mindeststeuer (AMT) kann in Fällen gelten, in denen ein Mitarbeiter besonders hohe Gewinne aus Anreizoptionen realisiert. Dies ist eine komplizierte Steuer, so dass, wenn Sie denken, es kann für Sie gelten, wenden Sie sich an Ihren persönlichen Finanzberater. Immer mehr Menschen sind betroffen. - Jason Rich, Gehalt contributorStock Optionen: Die Billion Dollar Steuerlücke Wie das alte Sprichwort sagt: Ein Dollar ist ein Dollar. Aber zur Steuerzeit gibt es eine andere Reihe von Regeln für Firmen-Insider mit einem Schlupf für Aktienoption Deduktionen. Diese Lücke hat eine 1 Milliarde jährliche Preisschild für den Rest von uns. Diese verlorene Einnahmen könnten leicht verwendet werden, um in die Dinge investieren, die meisten von uns Wert und sind stolz. Betreuung von verwundeten Veteranen und deren Familien, Lebensmittelkontrollen, Kinderbetreuung und Schienensicherheit. Stattdessen geht es in die Taschen von Bankpräsidenten, Bergbau-Magnaten und zuletzt der CEO von Onex. In diesem Jahr hat Gerald Schwartzs Aktienoption belohnt und seine anderen Vergünstigungen ihm mehr Geld als die kombinierten Auszahlungen für CEOs von Visa, Disney und Coca-Cola. Das ist keine kleine Leistung. Die Realität für den Rest von uns ist ganz anders. Nach einer durchschnittlichen Befreiung von etwa 11.000, sind die Chancen Sie zahlen Steuern auf jeden Dollar verdienen Sie. Das gilt, ob Sie ein Personal Care Worker, Einzelhandelskaufmann, Lehrer oder Krankenschwester sind - wie die mehr als 20 Millionen Kanadier, die Steuererklärungen zu dieser Zeit des Jahres Datei. Aber Canadas reichsten CEOs dont haben, um Steuern auf 50 Prozent des Einkommens aus der Einlösung von Unternehmensaktien, die sie als Teil ihrer Entschädigung erhalten haben zu zahlen. Es ist nicht ungewöhnlich für Auszahlungen in den Millionen von Dollar sein. Es ist ein Abkommen, das doppelten Standard schreit. Es ist nicht überraschend, ist es eine beliebte Praxis in Canadas top börsennotierten Unternehmen. Fast ein Viertel der Vorstand Entschädigung ist an eine Art von Aktienoption Deal gebunden und es führt zu Auszahlungen, die hochkarätige Geld-Manager Stephen Jarislowsky fordert absolut obszön. Aber das hat nicht aufhören Gerry Schwartz aus kürzlich Auszahlung 60 Millionen wert von Optionen und bekommen einen Steuerurlaub von der Hälfte. Als Kiefer fallen, wie es ist, es verblasst im Vergleich zu einem 300 Millionen Windfall für Potash Corporations Bill Doyle. Unternehmen wie Onex und Potash rechtfertigen Aktienoptionen, indem sie sagen, es ermutigt Regisseure, Offiziere und Berater, Entscheidungen zu treffen, die die companys-Aktienperformance treiben werden. In der Tat profitieren die Aktionäre - auf Kosten der Steuerzahler. Eine wachsende Zahl von Führungskräften und Analysten fordern die Regierungen auf, Aktienoptionen als Mittel der Entschädigung zu beseitigen. Es bestehen berechtigte Bedenken, dass Aktienoptionen anfällig für Manipulationen sind und Führungskräfte dazu bringen, kurzsichtig zu sein - oder noch schlimmer. Die Frage ist dann, warum die Regierung ermutigen, dass mit einer veralteten Steuerpolitik Die Rechtfertigung für die Aktienoptionen Deduktion, wenn es im Jahr 1984 eingeführt wurde, war, dass es dazu beitragen würde, kämpfen Unternehmen auf den Beinen durch die Förderung der Mitarbeitermitgliedschaft durch Aktienoptionen. Aber das ist nicht, wer einlädt. Über 90 der Leistung geht an die Top 1 der Einkommensempfänger. Eine aktuelle Schnappschuss von Canadas großen drei Banken zeigt, dass ihre CEOs eine kombinierte 100 Millionen steuerfrei wegen dieser Lücke. Das ist zusätzlich zu ihren Multi-Millionen-Dollar Gehälter. Um nicht übertroffen zu werden, besitzt der Vorsitzende eines in Quebec ansässigen pharmazeutischen multinationalen mehr als 175 Millionen Aktienoptionen. Der CEO eines Calgary-basierten Energie-Riesen kann freuen sich auf 50 Millionen steuerfrei, wenn er ausläuft. Unternehmen in jeder Provinz nutzen den Aktienoptionsabzug. Diese Unternehmen und ihre Führungskräfte profitieren von den Infrastruktur-, Rechts-, Gesundheits - und Bildungssystemen, für die der Rest von uns bezahlt wird. Dennoch hat sich das kanadische Steuersystem seit Jahrzehnten um so mehr bemüht, je weniger Sie zahlen müssen - manchmal mit einem Achselzucken, manchmal mit einem Augenzwinkern. Es sollte nicht eine Überraschung sein, dass die Liste derjenigen, die von der Aktienoption Deduktion profitieren gehören ehemalige Premierminister und sogar sitzende Mitglieder des Senats von Kanada. Leider ist der freie Pass auf Aktienoption Einkommen nur ein Beispiel in einem Steuersystem, das in eine unhandliche Masse von gezielten Steuersenkungen, die die Navigations-Talente eines Bay Street Steueranwalt erfordern morphed hat. Sogar die countrys Spitzensteuerfachleute haben so viel zugegeben und haben für Änderung gefordert. Der frühere Finanzminister Jim Flaherty identifizierte die Steuergerechtigkeit als ein zentrales Thema in seinen Budgets. Er hat sogar einige Änderungen vorgenommen. Im Jahr 2010 schloss er eine Aktienoption Schlupfloch, dass sowohl Arbeitgeber und Arbeitnehmer zu behaupten, zur gleichen Zeit - buchstäblich Steuer-Code billigte Doppel-Tauchen. Aber die folgenden Budgets waren mehr Gespräche und nicht viel Handeln. Sein Nachfolger, ehemaliger Investmentbanker Joe Oliver, wurde als Bay Street verstanden. Hoffentlich hat er das gleiche Verständnis für die jährlichen Einnahmeverluste, die Kanada einbringt, um ein paar sehr reiche Leute noch reicher zu machen. Immer und immer wieder, Umfragen und Umfragen zeigen, dass die Kanadier glauben, dass die Zahlung von Steuern eine Investition ist. Es ist der Preis, den wir bereitwillig für gute Schulen, sichere Straßen, zugängliches Gesundheitswesen und ein demokratisches System bezahlen. Aber im Laufe der Jahre hat sich das Steuersystem durchsetzt mit Schlupflöcher, die die Reichen begünstigen. Einfach gesagt, das System ist nicht fair. Provinzial - und Bundesregierungen verlieren Milliarden von Einnahmen wegen dieser unfairen und ineffektiven Steuerlücken. Eine gute Frühjahrsreinigung ist eine willkommene Aktivität nach einem langen kanadischen Winter. Eine Milliarde Dollar Schlupfloch ist ein großartiger Ort zu starten.
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